大新調高人幣利率至最高2.9厘
大新銀行昨天(2012年7月25日)將人民幣定存利率調高，2萬至10萬元人民幣以下的6個月及1年定存，年利率分別由1.6及1.7厘，調高至2.5及2.7厘，50萬至1000萬元同期定存，則由2.5及2.8厘，調高至2.8及2.9厘。即係:
人民幣2萬至10萬元 - 6個月 - 2.5厘
人民幣2萬至10萬元 - 12個月 - 2.7厘
人民幣50萬至1000萬元 - 6個月 - 2.8厘
人民幣50萬至1000萬元 - 12個月 - 2.9厘
2012年7月26日星期四
2009年9月16日星期三
16/9 簡卓峰 - 恒指三頂背馳回吐
2009年9月16日
恒指三頂背馳回吐
簡卓峰
簡卓峰
周一美股先跌後升。道指早段曾下跌69點，最低見9535點，受併購消息刺激，道指回升，收報9627點，上升21點。道指由3月底部6469點，熊三C-（5）浪見底，以「曙光初現」，牛一➀浪反覆上升至上周五最高9649點，共升3180點，升幅49％。技術上，道指出現三個高點，即9449點、9630點及9649點，STC（SLOW）「三頂背馳」，出現爭持。
上證A股指數昨天微升，收報3184點，上升7點。8月「穿頭破腳」急跌881點或24.1％，如反彈跌幅50％，阻力3210點。
A50中國基金（2823）由16.38元的8月高位，以「穿頭破腳」跌至12.4元，跌幅24％，如反彈50％，阻力14.39元，昨天收報14.06元，無升跌。
港股昨天半日市先揚後挫，恒指最高曾見21049點，上升117點，掉頭下跌，收報20866點，下跌65點；半天成交額310億元。
恒指3月最低11344點，形成「大雙底」，以「破腳穿頭」展開牛市一期大升勢，大幅上揚，上周四升至今年新高21322點，主要是中央托市，但實質上成交不足，9RSI、OSC、STC、MACD均背馳，引發回吐，留意STC（SLOW）正轉弱。
以周線圖分析，恒指仍處上升軌之上，如守穩則繼續高位波動；如升軌失守，則展開牛市二期浪調整。小時圖似形成「頭肩頂」。
恒指在6月、8月及9月，分別出現三個高點【圖】，即19162點、21196點及21322點，但STC（SLOW）、9RSI均呈現「三頂背馳」，成交也背馳，反映高位有沽壓；％R昨天現下跌訊號。
期指昨天先升後跌，最高曾見21020點，上升140點，掉頭下跌，收報20824點，下跌56點。上周四期指升至今年新高21319點，（5）浪出現9RSI大幅背馳，出現沽壓，關鍵在上升軌20000點能否守穩。
國企指數昨天微順1點，收報12156點，8月高位12508點關前沽壓增。
筆者將在10月3日開辦分析課程，廣告本周四刊出，查詢請致電28348096。
作者為證監會持牌人，原名梁炳耀。
上證A股指數昨天微升，收報3184點，上升7點。8月「穿頭破腳」急跌881點或24.1％，如反彈跌幅50％，阻力3210點。
A50中國基金（2823）由16.38元的8月高位，以「穿頭破腳」跌至12.4元，跌幅24％，如反彈50％，阻力14.39元，昨天收報14.06元，無升跌。
港股昨天半日市先揚後挫，恒指最高曾見21049點，上升117點，掉頭下跌，收報20866點，下跌65點；半天成交額310億元。
恒指3月最低11344點，形成「大雙底」，以「破腳穿頭」展開牛市一期大升勢，大幅上揚，上周四升至今年新高21322點，主要是中央托市，但實質上成交不足，9RSI、OSC、STC、MACD均背馳，引發回吐，留意STC（SLOW）正轉弱。
以周線圖分析，恒指仍處上升軌之上，如守穩則繼續高位波動；如升軌失守，則展開牛市二期浪調整。小時圖似形成「頭肩頂」。
恒指在6月、8月及9月，分別出現三個高點【圖】，即19162點、21196點及21322點，但STC（SLOW）、9RSI均呈現「三頂背馳」，成交也背馳，反映高位有沽壓；％R昨天現下跌訊號。
期指昨天先升後跌，最高曾見21020點，上升140點，掉頭下跌，收報20824點，下跌56點。上周四期指升至今年新高21319點，（5）浪出現9RSI大幅背馳，出現沽壓，關鍵在上升軌20000點能否守穩。
國企指數昨天微順1點，收報12156點，8月高位12508點關前沽壓增。
筆者將在10月3日開辦分析課程，廣告本周四刊出，查詢請致電28348096。
作者為證監會持牌人，原名梁炳耀。
16/9 畢老林 - 亂局太平日圓皆勁
2009年9月16日
亂局太平日圓皆勁
畢老林
9月15日，周二。港股半日市先升後跌，雖然內地及亞太股市造好，但對港股幫助不大。恒指收報20866點，跌65點或0.3%，半天成交310億元。國指收報12156點，微跌1點。金融海嘯一周年，恒指這一年來累積升幅1514點。
藍籌股偏軟，中移動（941）跌1.1%，國壽（2628）微跌0.3%，滙控（005）反升1.1%，成升幅最大藍籌。
招商局（144）則是跌幅最大的藍籌，挫3.9%，中遠洋（1199）次之，跌3.5%，中國海外（688）再次之，跌2.3%。
地產股表現偏軟，長實（001）新地（016）信和（083）齊挫1%。
9月期指收報20824點，跌56點，低水42點；10月期指收報20804點，跌59點，低水62點。
內地股市連升三日，上證綜合指數收報3033點，升6點或0.2%；滬深300指數收報3302點，升9點或0.3%。
金融海嘯一周年，回顧文章此落彼起。9月14日，本報「投資熱點」登了一幅 VIX 指數相對恒指、道指走勢圖，文字只寥寥三四行，並不起眼，但觀圖知義，年來金融市場的風風雨雨，VIX 指數已說了個八八九九。
此一市場「恐慌指標」，去年10月24日升至89.53的歷史高位，恒指三天後跌至10600，此後未再下試這個低位。VIX 目前在25點以下徘徊【圖一】，過去三個月窄幅橫行，意味投資者風險胃納「正常」。
亂局太平日圓皆勁
畢老林
9月15日，周二。港股半日市先升後跌，雖然內地及亞太股市造好，但對港股幫助不大。恒指收報20866點，跌65點或0.3%，半天成交310億元。國指收報12156點，微跌1點。金融海嘯一周年，恒指這一年來累積升幅1514點。
藍籌股偏軟，中移動（941）跌1.1%，國壽（2628）微跌0.3%，滙控（005）反升1.1%，成升幅最大藍籌。
招商局（144）則是跌幅最大的藍籌，挫3.9%，中遠洋（1199）次之，跌3.5%，中國海外（688）再次之，跌2.3%。
地產股表現偏軟，長實（001）新地（016）信和（083）齊挫1%。
9月期指收報20824點，跌56點，低水42點；10月期指收報20804點，跌59點，低水62點。
內地股市連升三日，上證綜合指數收報3033點，升6點或0.2%；滬深300指數收報3302點，升9點或0.3%。
金融海嘯一周年，回顧文章此落彼起。9月14日，本報「投資熱點」登了一幅 VIX 指數相對恒指、道指走勢圖，文字只寥寥三四行，並不起眼，但觀圖知義，年來金融市場的風風雨雨，VIX 指數已說了個八八九九。
此一市場「恐慌指標」，去年10月24日升至89.53的歷史高位，恒指三天後跌至10600，此後未再下試這個低位。VIX 目前在25點以下徘徊【圖一】，過去三個月窄幅橫行，意味投資者風險胃納「正常」。
VIX 以外，其他指標又在說什麼？按照簡單的市場邏輯，美元弱則風險資產升，反之亦然。眼前所見，對沖基金等專業投資者正在測試美元的主要支持位（歐羅1.4620【圖二】、英鎊1.67、澳元0.8650），一旦失守，美滙指數進一步下沉，投資者必在美元長期弱勢已成、此後浪低於浪的信念驅使下，金、股、滙繼續炒個不亦樂乎。不過，上述支持位若屢試不穿，美元借勢反彈，形勢便得重新估計。
趁大家都在金融海嘯一周年溫故知新，老畢也想談談一個現象。雷曼倒閉後，投資者或出於避險需要，或迫於形勢瘋狂「拆倉」，美元、日圓兩者皆成亂局中的貨幣首選；相比之下，圓滙表現更勝一籌。可是，若說兩者俱屬「避險天堂」，在情在理，危機過去（投資者在實體經濟復蘇前率先炒起各類資產），貪婪再次壓倒恐慌，美元、日圓理應雙雙回落。何以我們只見美元腳軟，日圓卻強勢未失？
老畢手頭上的資料顯示，從金融海嘯前的低位至現在，美元兌歐羅、澳元和英鎊，升幅分別為23％、39％和32％；日圓兌歐羅、澳元和英鎊則分別錄得34％、47％和53％升幅。日本紙表現勝於美金，從期內日圓兌美元本身上升了21％，更加一清二楚。
利差交易不用日圓
有趣的是，隨着投資者重投商品、股票、外幣，美元在金融危機中兌歐羅累積的升幅，逾半已消失，兌澳元更有六成以上煙消雲散，兌英鎊升幅亦僅餘一半。
反觀日圓，在金融海嘯期間累積的升幅，不論兌歐羅、澳元還是英鎊，能夠保留下來的沒有十足也有七成。
近日盛傳，國際投資者進行利差交易只借美元，日圓作為 carry trade 融資貨幣的角色已大大消褪。倘如此，今後日圓與其他貨幣兌美元走勢將重趨一致。從另一面看，金融市場若再翻起大浪，美元可能變成唯一的避險貨幣，日圓在這方面的角色相應消退，大家可以諗少瓣。
貿易戰一觸即發？
美國向中國進口汽車輪胎徵收懲罰性關稅，商務部則指美國違反世貿規則，同時啟動對美國部分汽車和雞肉產品的反傾銷、反補貼立案審查，令中美貿易氣氛霎時間大為繃緊。
受消息影響，在港上市的輪胎股興達國際（1899）兩個交易日下跌8%，藍籌股利豐（494）兩天亦跌逾6%。
中美貿易摩擦陸續有來，美國商務部日前宣布，對中國輸油鋼管徵收10.9%至30.69%的臨時性關稅。數字顯示，中國自2006至08年輸美鋼管大幅增長逾二倍，去年總額達26億美元。
美國工會指中國政府補貼令他們失去工作，中國則指美國保護主義砸爛工人飯碗。據路透社報道，最近中國輸美鋼管數量大跌，7月份只有七十七噸，用四架大卡車就夠載；相比去年11月的高峰三十七萬噸，可謂九牛一毛，更不會對美國工人構成威脅，但美方還是出手打壓，是否代表貿易戰一觸即發？
牛定熊視乎演繹
歐洲國際政治經濟協會（ECIPE）兩位負責人最近在《華爾街日報》聯合撰文警告「大政府重臨，保護主義抬頭無可避免」，2009年上半年新增反傾銷及相關調查大增31%。
金融海嘯初期，各國皆以《斯姆特─霍利關稅法》（Smoot-Hawley Tariff Act）為鑑。1929年華爾街大崩盤後，美國試圖以貿易壁壘自保，結果令全球陷入大蕭條。奧巴馬在年初的 G20 峰會上，亦提到各國應避免貿易保護主義，不料，6月23日美國與歐盟就中國限制稀有金屬出口向世界貿易組織提出訴訟，為奧巴馬就任總統以來，首次透過世貿組織向中國開火，老畢當時就稱之為「奧巴馬向中國發的第一砲」。
年初，美國收起世界霸主形象，耐心與各國尤其中國協調，皆因「客觀環境」唔到美國惡。現在美國既能騰出手來向中方施壓，換個角度看，也可視為華府確認經濟最劣情況已過，為重奪貿易優勢先下手為強的一着。牛定熊，看你怎樣解讀吧。
「血拚」難自制
全球關注中國如何調動手上的2.1萬億美元外滙儲備，無論上網抑或看報，China's Buying The World 的標題經常可見。市場資料顯示，中國自去年12月已經動用130億美元收購不同的企業和資產，2008年全年計，中國用於收購的金額已經達到410億美元，相比2002年，中國在這方面花費只有1.43億美元而已。
為爭取足夠的原油戰略儲備，中國更向俄羅斯、巴西、委內瑞拉、哈薩克斯坦借出450億美元貸款，用以交換長期原油供應合約。
不過，總計也不外一千幾百億美元而已，《亞洲時報》專欄作家 David Goldman 忽發奇想，叫中國不如用2.1萬億美元買起成個澳洲。
澳洲是擁有糧食、天然資源豐富的大國，但只有二千一百萬人口，如此優厚的條件，對中國而言，可謂「恨死隔籬」。中國走進澳洲，猶如時尚女性走入大減價的巴黎百貨公司，「血拚」（shopping）到不可自制為止。可惜中、澳的時辰八字似有相沖，交易買賣頻生是非，雙方關係非常尷尬，如果錢真的可以解決問題，中國買起澳洲除笨有精。
以二千一百萬澳人口計，2.1萬億美元等於每人穩袋10萬美元，相當不俗。不過，此事涉及中美「婚姻關係」，就算澳洲有意讓中國「照顧」，恐怕亦難成好事。
趁大家都在金融海嘯一周年溫故知新，老畢也想談談一個現象。雷曼倒閉後，投資者或出於避險需要，或迫於形勢瘋狂「拆倉」，美元、日圓兩者皆成亂局中的貨幣首選；相比之下，圓滙表現更勝一籌。可是，若說兩者俱屬「避險天堂」，在情在理，危機過去（投資者在實體經濟復蘇前率先炒起各類資產），貪婪再次壓倒恐慌，美元、日圓理應雙雙回落。何以我們只見美元腳軟，日圓卻強勢未失？
老畢手頭上的資料顯示，從金融海嘯前的低位至現在，美元兌歐羅、澳元和英鎊，升幅分別為23％、39％和32％；日圓兌歐羅、澳元和英鎊則分別錄得34％、47％和53％升幅。日本紙表現勝於美金，從期內日圓兌美元本身上升了21％，更加一清二楚。
利差交易不用日圓
有趣的是，隨着投資者重投商品、股票、外幣，美元在金融危機中兌歐羅累積的升幅，逾半已消失，兌澳元更有六成以上煙消雲散，兌英鎊升幅亦僅餘一半。
反觀日圓，在金融海嘯期間累積的升幅，不論兌歐羅、澳元還是英鎊，能夠保留下來的沒有十足也有七成。
近日盛傳，國際投資者進行利差交易只借美元，日圓作為 carry trade 融資貨幣的角色已大大消褪。倘如此，今後日圓與其他貨幣兌美元走勢將重趨一致。從另一面看，金融市場若再翻起大浪，美元可能變成唯一的避險貨幣，日圓在這方面的角色相應消退，大家可以諗少瓣。
貿易戰一觸即發？
美國向中國進口汽車輪胎徵收懲罰性關稅，商務部則指美國違反世貿規則，同時啟動對美國部分汽車和雞肉產品的反傾銷、反補貼立案審查，令中美貿易氣氛霎時間大為繃緊。
受消息影響，在港上市的輪胎股興達國際（1899）兩個交易日下跌8%，藍籌股利豐（494）兩天亦跌逾6%。
中美貿易摩擦陸續有來，美國商務部日前宣布，對中國輸油鋼管徵收10.9%至30.69%的臨時性關稅。數字顯示，中國自2006至08年輸美鋼管大幅增長逾二倍，去年總額達26億美元。
美國工會指中國政府補貼令他們失去工作，中國則指美國保護主義砸爛工人飯碗。據路透社報道，最近中國輸美鋼管數量大跌，7月份只有七十七噸，用四架大卡車就夠載；相比去年11月的高峰三十七萬噸，可謂九牛一毛，更不會對美國工人構成威脅，但美方還是出手打壓，是否代表貿易戰一觸即發？
牛定熊視乎演繹
歐洲國際政治經濟協會（ECIPE）兩位負責人最近在《華爾街日報》聯合撰文警告「大政府重臨，保護主義抬頭無可避免」，2009年上半年新增反傾銷及相關調查大增31%。
金融海嘯初期，各國皆以《斯姆特─霍利關稅法》（Smoot-Hawley Tariff Act）為鑑。1929年華爾街大崩盤後，美國試圖以貿易壁壘自保，結果令全球陷入大蕭條。奧巴馬在年初的 G20 峰會上，亦提到各國應避免貿易保護主義，不料，6月23日美國與歐盟就中國限制稀有金屬出口向世界貿易組織提出訴訟，為奧巴馬就任總統以來，首次透過世貿組織向中國開火，老畢當時就稱之為「奧巴馬向中國發的第一砲」。
年初，美國收起世界霸主形象，耐心與各國尤其中國協調，皆因「客觀環境」唔到美國惡。現在美國既能騰出手來向中方施壓，換個角度看，也可視為華府確認經濟最劣情況已過，為重奪貿易優勢先下手為強的一着。牛定熊，看你怎樣解讀吧。
「血拚」難自制
全球關注中國如何調動手上的2.1萬億美元外滙儲備，無論上網抑或看報，China's Buying The World 的標題經常可見。市場資料顯示，中國自去年12月已經動用130億美元收購不同的企業和資產，2008年全年計，中國用於收購的金額已經達到410億美元，相比2002年，中國在這方面花費只有1.43億美元而已。
為爭取足夠的原油戰略儲備，中國更向俄羅斯、巴西、委內瑞拉、哈薩克斯坦借出450億美元貸款，用以交換長期原油供應合約。
不過，總計也不外一千幾百億美元而已，《亞洲時報》專欄作家 David Goldman 忽發奇想，叫中國不如用2.1萬億美元買起成個澳洲。
澳洲是擁有糧食、天然資源豐富的大國，但只有二千一百萬人口，如此優厚的條件，對中國而言，可謂「恨死隔籬」。中國走進澳洲，猶如時尚女性走入大減價的巴黎百貨公司，「血拚」（shopping）到不可自制為止。可惜中、澳的時辰八字似有相沖，交易買賣頻生是非，雙方關係非常尷尬，如果錢真的可以解決問題，中國買起澳洲除笨有精。
以二千一百萬澳人口計，2.1萬億美元等於每人穩袋10萬美元，相當不俗。不過，此事涉及中美「婚姻關係」，就算澳洲有意讓中國「照顧」，恐怕亦難成好事。
2009年7月20日星期一
2009年7月18日星期六
7成與7成1按揭比較
先看6成與7成按揭比較
^按揭成數超過70%, 須支付按揭保費
*現時按揭利率最低是2% (由HSBC & BOC 提供)
#借款人的年齡與供款年期總和的上限一般為65至70年, 而樓齡與供款年期總和上限一般為75年
結論:
當按揭成數由70%增加1%至71%時, 即向銀行多借2萬, 你的總利息開支會增加$18,346.
即你多借2萬, 連本帶利要多還3.8萬, 你覺得這樣化算嗎?
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2009年6月18日星期四
選擇HIBOR還是Prime按揭計劃？
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更新日期:12/06/09
資料來源: HKAB / HSBC
(以上圖表只供參考)
從以上圖表可觀察到HIBOR和Prime rate 的特性，HIBOR比較波動，相反Prime就穩定得多了。
如果應用到實際例子上，結果又會如何，那一款式較化算。
假設一家銀行提供 Prime 按揭計劃，利率是 P-3% (P為5%)
另一家銀行提供 HIBOR 按揭計劃，利率是 HIBOR+0.8%，cap at P-1.75%(即按揭利率上限是P-1.75%) (P為5%)
如果在2008年開始使用這兩個按揭計劃，結果如下：
更新日期:12/06/09
資料來源: HKAB / HSBC
(以上圖表只供參考)
圖中所見，08年11月是一個轉捩點，在11月前 H plan 有大部份時間高過 P plan約1厘至1.25厘，而11月之後，H plan 長期低於 P plan 約 1厘。
所以在選擇 H plan 時要選擇 cap 大的計劃，來避免利息上升的風險。
而選擇 H plan 或 P plan，就要視乎你對HIBOR rate 未來走勢的估計了。
但想補充一點，如果HIBOR rate 真的上升，並維持了一段時間，你認為銀行不會加 Prime rate嗎?
所以本人較喜歡 H plan，特別是 HIBOR rate 如此低企的情況下。
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更新日期:12/06/09
資料來源: HKAB / HSBC
(以上圖表只供參考)
從以上圖表可觀察到HIBOR和Prime rate 的特性，HIBOR比較波動，相反Prime就穩定得多了。
如果應用到實際例子上，結果又會如何，那一款式較化算。
假設一家銀行提供 Prime 按揭計劃，利率是 P-3% (P為5%)
另一家銀行提供 HIBOR 按揭計劃，利率是 HIBOR+0.8%，cap at P-1.75%(即按揭利率上限是P-1.75%) (P為5%)
如果在2008年開始使用這兩個按揭計劃，結果如下：
更新日期:12/06/09
資料來源: HKAB / HSBC
(以上圖表只供參考)
圖中所見，08年11月是一個轉捩點，在11月前 H plan 有大部份時間高過 P plan約1厘至1.25厘，而11月之後，H plan 長期低於 P plan 約 1厘。
所以在選擇 H plan 時要選擇 cap 大的計劃，來避免利息上升的風險。
而選擇 H plan 或 P plan，就要視乎你對HIBOR rate 未來走勢的估計了。
但想補充一點，如果HIBOR rate 真的上升，並維持了一段時間，你認為銀行不會加 Prime rate嗎?
所以本人較喜歡 H plan，特別是 HIBOR rate 如此低企的情況下。
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