選擇HIBOR還是Prime按揭計劃？

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更新日期:12/06/09

資料來源: HKAB / HSBC

(以上圖表只供參考)


從以上圖表可觀察到HIBOR和Prime rate 的特性，HIBOR比較波動，相反Prime就穩定得多了。

如果應用到實際例子上，結果又會如何，那一款式較化算。

假設一家銀行提供 Prime 按揭計劃，利率是 P-3% (P為5%)
另一家銀行提供 HIBOR　按揭計劃，利率是　HIBOR+0.8%，cap at P-1.75%(即按揭利率上限是P-1.75%) (P為5%)

如果在2008年開始使用這兩個按揭計劃，結果如下：



更新日期:12/06/09

資料來源: HKAB / HSBC

(以上圖表只供參考)

圖中所見，08年11月是一個轉捩點，在11月前 H plan 有大部份時間高過 P plan約1厘至1.25厘，而11月之後，H plan 長期低於 P plan 約 1厘。

所以在選擇 H plan 時要選擇 cap 大的計劃，來避免利息上升的風險。

而選擇 H plan 或 P plan，就要視乎你對HIBOR rate 未來走勢的估計了。
但想補充一點，如果HIBOR rate 真的上升，並維持了一段時間，你認為銀行不會加 Prime rate嗎?
所以本人較喜歡 H plan，特別是 HIBOR rate 如此低企的情況下。


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銀行結餘與1個月HIBOR的關係

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(按圖放大)

更新日期:12/06/09

資料來源: HKMA / HKAB

(以上圖表只供參考)

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HIBOR chart / HIBOR 走勢

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(按圖放大)

更新日期:12/06/09

資料來源: HKAB

(以上圖表只供參考)

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選擇1個月或3個月HIBOR較適合?

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當你看完"什麼是 HIBOR rate (香港銀行同業拆息) ?"的文章後，應該知道 HIBOR是銀行同業借錢的利率，因此在正常情況下，1個月HIBOR會較3個月HIBOR為低，正如借款期數愈短，利率愈低，因為期數短，借出貸款者的風險愈低，壞帳風險愈低。





但當然在特殊的情況下，1個月HIBOR會較3個月HIBOR為高，但你試想像當你申請按揭貸款時，一般用家都會做20年的還款期，在20年當中有多少機會會發生1個月HIBOR高於3個月HIBOR的事件，所以平均來說，選擇1個月HIBOR作為按揭利率的基準會比較節省利息開支。








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有甚麼因素會影響同業拆息的高低?

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香港同業拆息主要受市場內的貨幣的供給和需求所決定，因此當市場上資金的供應量大過資金的需求量，拆息便會下跌；相反，如果資金的需求量大過資金的供應量，拆息便會上升。

市場上的資金供應主要來自持牌銀行、有限制持牌銀行及接受存款公司的客戶存款，尤其是定期存款。而資市場上的資金需求則是當銀行須要大量港元歸還給客戶時，或因為客戶大量以外幣兌換港元。

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什麼是 HIBOR rate (香港銀行同業拆息) ?

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HIBOR 全寫是 Hong Kong Interbank Offered Rate, 即香港銀行同業拆息。

這是指香港銀行在銀行同業市場的貸款利率，而貸款年期由隔夜至一年不等。
該利率是浮動的，並於每個工作天的香港時間１１時更新。

例如：　當１個月香港銀行同業拆息是０.１％時，A銀行向B銀行借一百萬港元。
　　　　A銀行於一個月後須向B銀行支付的利息是：
　　　　＄１,０００,０００ x ０.１％ x １/１２ ＝ $８３.３３
　　　　所以A銀行於一個月後須向B銀行支付合共：＄１,０００,０８３.３３



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